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美股可能暴跌？「巴菲特指標」創兩年新高
美股可能暴跌？「巴菲特指標」創兩年新高
2024.03.25 21:32 工商時報 鍾志恆
美股一再創新高，但股神巴菲特最愛用來衡量美股估值的指標卻顯美股被嚴重高估而有暴跌可能。以股神標準，該指標創兩年新高，若仍繼續買股票就跟「玩火」一樣。該指標在2022年成功預示美股大跌。
「巴菲特指標」是把美股總市值，除以美國最新一季國內生產毛額（GDP）所得比率。
代表美股總市值的FT威爾夏5000指數22日收52,617.77點，今年來累漲9.65％，市值上升至約51.47兆美元。美國上一季GDP規模27.94兆美元。前者除以後者所得比率184％創兩年新高。
該指標2022年一度飆破200％，在其後12個月裡，標普500和那斯達克等指數各暴跌19％和33％。
巴菲特2001年在《財富》雜誌發文指出，這個指標可能是在任何指定時刻裡，計算美股估值的最佳單一指標。他說指標比率在100％代表合理，在70％或80％時買股會有不錯報酬，但在200％附近進場就等同玩火。
美股今年來屢創新高，除了華爾街樂觀聯準會今年多次降息，和美國經濟能擺脫衰退等有利行情外，最主要跟包括輝達和微軟等股價因人工智慧（AI）題材而飆漲有關。像輝達今年來累漲100％，令人擔心泡沫危機再起。
Hussman投資信託總裁赫斯曼（John Hussman）和B. Riley財富管理策略師迪翠奇（Paul Dietrich）認為該指標飆升就是股市泡沫的證據，最後將以痛苦的破裂來結束。
儘管巴菲特指標為美股敲響警報，但有人認為它並非完美。因為其用當前美股市值，除以前一季GDP規模而來，在計算估值比率上未反映美國經濟最新狀況。
在指標的計算上，GDP並不包含海外所得，但美國企業的市值卻同時反映其國內與海外業務的價值，因此所得比率也未完全反映真實狀態。...<div class='locked'><em>瀏覽完整內容，請先 <a href='member.php?mod=register'>註冊</a> 或 <a href='javascript:;' onclick="lsSubmit()">登入會員</a></em></div><div></div> 感謝大大用心無私分享，謝謝 任何事情不可能持續高漲總會有停下啊 要小心 美股如大跌 台股也有寒蟬效應{:31:}近期外資都在空方 匯錢出台{:33:}預計520前會跌一波台股{:38:} 現在持續減碼 苗頭不對全出{:32:} 有點漲過頭，盤整是比較好的結果<br><br><br><br><br><div></div>
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